8日鋼市熱點：鋼鐵業成重災區/地產新政或改善鋼鐵需求
惠州南鋼東普貿易威達五金Q195中寬帶、SPCC冷軋拉伸沖壓、45#鋼、中碳50#鋼、高碳65Mn,中國鋼鐵工業協會(CISA)副秘書長遲京東對路透表示，中國今年取消退稅等出口刺激政策后，明年鋼鐵出口可能減少。
他在莫斯科出席國際鋼鐵協會大會時稱，中國不打算大幅增加鋼鐵出口，估計明年的出口將比今年減少。
中國鋼鐵年產能力為11億噸。遲京東表示，2014年中國鋼鐵出口大幅增加，主要是由于政府的政策傾斜，包括某些鋼鐵產品享受退稅優惠。
他表示，中國今年鋼鐵產量約8.3億噸，明年大致相同。
鋼鐵業成重災區 大宗商品利空因素遠未消除
經濟增長放緩、經濟結構調整、市場供應激增……對于大宗商品來說，利空的因素似乎遠未消除。
統計顯示，盡管長假前最后交易日以上漲收市，但到9月份，大宗商品市場價格已連續3個月大幅下挫，包括鐵礦石等多個大宗工業原材料的價格創下5年甚至10年來的新低。
經濟增長的放緩對工業類原材料的影響是顯而易見的，由于主要大宗工業原材料的需求國及地區的需求放緩，市場對經濟刺激的預期也不斷放低，工業原材料價格持續加速下挫。數據顯示，到9月份，國內市場跟蹤一攬子工業類上市商品價格表現的工業品指數大跌逾4%，創下了2013年5月份來的單月最大跌幅。受到影響，這一指數年內累計下跌超過13%，接近去年全年市場跌幅的2倍。
市場的弱勢，一向穩健的大宗農產品也未能幸免。統計顯示，由于油脂、軟商品類大宗農產品價格的持續下挫，9月份跟蹤主要農產品上市商品價格表現的農產品指數也累計下跌近3%，連續5個月收跌。
“與工業類商品更多是需求不暢有所區別，大宗農產品更多是受到供應增加的影響。”期貨分析師表示，與國際市場關聯較高的大豆、油脂等大宗農產品豐產，尤其是天氣狀況堪稱“完美”，美國市場大豆、玉米產量很可能創下紀錄高位，使得主要大宗農產品供需形勢將大為改善。
供應、需求端的“共振”使得多個產品價格創下了多年的新低。據相關機構統計，現貨市場上八大行業主要追蹤的有代表性的58種大宗商品中，24種商品創下了3年的新低，占比接近40%，而24種大跌商品中，有12種商品和5種商品甚至創下了5年和10年的新低。
“今年是鋼鐵和橡膠塑料行業的‘集中災害年’，9月份也是災害最嚴重的月份。”相關機構分析，24種創下3年新低的大宗商品中，一半來自鋼鐵和橡膠塑料行業，創下10年新低的商品中則有六成來自鋼鐵行業。
盡管如此，機構對商品市場后市的預期仍難樂觀。“經過節前大促銷的出貨，目前市場成交和詢盤均有所收斂。”分析師認為，10月份鋼價的跌勢可能會減緩，但橡塑板塊仍未顯現止跌跡象，后期仍將繼續下挫。
三季報明日登場 千家預告逾半報喜鋼鐵依然墊底
隨著上交所、深交所近日公布三季報預約情況，2014年三季報披露啟動在即。據上證報資訊統計，截至9月29日，滬深兩市已有981家上市公司預告前三季度業績，“報喜”比例過半，其中建筑裝飾、醫藥生物、汽車、公共事業等行業“喜報”頻傳。
根據三季報預約情況，滬市三季報披露將由安信信托在10月10日打頭陣，惠泉啤酒、濱化股份、貴航股份等三家公司隨后將于10月15日批量披露，滬市所有公司均將在10月31日前披露完畢。深市三季報披露則由廣弘控股、天健集團在10月9日打頭陣，深市所有公司同樣將在10月31日前披露完畢。
在滬深兩市已預告前三季度業績的981家上市公司中，509家因業績改善或提高而“報喜”，占整體的比重為51.88%，其中包括195家預增、258家略增、56家扭虧;在472家因業績下滑或虧損“報憂”的公司中，則有85家預減、97家略減、71家續虧、68家首虧，另有151家尚不能確定前三季度的業績變動走向(包括126家續盈公司)。
記者梳理發現，在“報喜”陣營中，共有42家公司預告前三季業績同比最高增幅超過200%，寧波聯合、大慶華科、大康牧業等多家公司的最大業績增幅預期更是超過1000%。
山鋼集團開啟盈利新模式
對鋼鐵企業來說，今年的市場大局依然沒有多少改觀，產能過剩、需求不足、價格回升乏力繼續挑戰著經營狀況不斷惡化的企業。上半年虧損8億元的山東鋼鐵也不例外。
不過，隨著山東鋼鐵集團重新梳理整合各業務板塊，尤其是將鋼鐵主業從濟鋼、萊鋼剝離，將旗下的濟南鋼鐵集團分拆為山鋼濟南分公司、濟鋼集團公司，將萊鋼集團分拆為山鋼萊蕪分公司、萊鋼集團公司。實現聚焦發展后，山鋼濟南分公司已連續3個月扭虧為盈，一改往昔的“虧損王”形象。
“現在國內鋼鐵行業比較困難，濟鋼的成績來之不易。”9月22日，國家統計局局長馬建堂在山鋼濟南分公司調研時坦言，當前鋼企面臨的困境是大環境所決定的，要進一步淘汰落后，調整產業升級。
河北鋼鐵南非項目仍在選址 備選方案臨近礦山港口
2014年9月，河北鋼鐵集團與南非工業發展公司(IDC)、中非發展基金在北京簽署《南非鋼鐵項目合作諒解備忘錄》。根據新華社的報道，這標志著河北鋼鐵集團在南非投資建設的500萬噸鋼鐵項目正式啟動，該項目是截至目前我國在海外投資建設的最大規模全流程鋼鐵項目。
合作方之一南非工業發展公司CEO杰弗里·漢納今年9月中旬在接受21世紀經濟報道專訪時介紹，項目第一階段投資額約為270萬美元，第二階段投資額約為180萬美元，三方的資金安排還未確定。“要到2015年第一季度才有更具體的消息。”他說。
隸屬于南非經濟發展部的IDC作為南非政府全資控股的開發性金融機構，致力于促進南非經濟可持續增長并帶動當地工業發展。漢納介紹說，礦業、制造業是IDC的重點，占投資額的60%。2013年IDC資產達到1380億蘭特，約合124.78億美元。IDC曾參與海信、北汽在南非投資設廠。
2013年下半年，由河北鋼鐵集團作為牽頭方，與IDC、中非發展基金，以及俊安集團、天津物產集團組成收購聯合體，共同出資收購南非PMC公司74.5%股權項目正式交割完成。至此，從2011年開始的收購全部完成，南非PMC公司成為河北鋼鐵集團首個主導運營的海外成熟礦山。PMC礦業公司曾經在約翰內斯堡交易所上市，擁有大約2.7億噸56%品位磁鐵礦、6200萬噸含銅量0.61%的在產銅礦、1.35億噸含銅量0.63%的待開發銅礦二期資源，以及一個年產銷量約為20萬噸的世界級蛭石礦。
不過截至2014年8月31日，國際鐵礦石價格已經從一年前的每噸136.7美元跌至92.76美元，跌幅逾32%。有分析指出，目前PMC的盈利主要來源于銅尾礦的精選和銷售。
鐵礦石銷售價格的不振之外，中國市場的需求也開始放緩。
地產新政或改善鋼鐵需求
中物聯鋼鐵物流專業委員會10月1日發布鋼鐵PMI指數報告顯示，9月份鋼鐵行業PMI指數2連降至43.6%，較上月回落4.8個百分點。至此，該指數已連續5個月處于收縮區間，并創近7個月以來新低。多位鋼鐵業內人士表示，國內鋼市“金九”旺季不旺，在鋼鐵行業景氣度持續低迷之下，未來鋼市難有強勢表現。
分析師表示，PMI顯示當前鋼市整體疲弱形勢似有所發展，供需矛盾突出、成本支撐作用削弱。值得注意的是，一些利多因素正在積聚，央行放松房貸政策及各地限購取消有望對房地產市場形成穩定作用，基礎設施建設逐步落實有望帶來鋼市需求改善。
一位長期跟蹤鋼鐵行業人士稱，縱觀9月國內鋼市可謂“旺季不旺”，盡管9月中旬以唐山鋼坯為代表的現貨市場小幅拉漲，但鋼價反彈之勢在終端需求持續冷淡之下迅速“夭折”，并多次刷新近10年新低。在缺乏需求及成本支撐的情況下，預計鋼價短期內仍以震蕩盤整為主。
9月以來，鋼廠盈利空間隨著鋼價陰跌逐步收窄，加之資金緊張，鋼企檢修減產力度有所加大，生產熱情有所下降。據中鋼協統計數據顯示，9月中旬重點企業粗鋼日均產量178.7萬噸，旬環比下降0.45%。
從鋼鐵PMI各分項指數來看，生產指數、采購量指數大幅收縮至榮枯線以下，分別為45.9%、41.6%;新訂單指數3連降且收縮幅度持續加大，降至38%;產成品庫存指數則2連升至60.9%，創近7個月以來新高。
從分項指數來看，當前鋼鐵行業庫存、資金壓力持續加大，下游需求也未見改善，鋼企銷售壓力進一步加大。分析師認為，后期鋼廠去庫存化行為將繼續對鋼價走勢產生不利影響，鋼廠生產熱情還會因價格及資金問題進一步降低，國內鋼鐵產量有望從高位逐步回落。
對于未來鋼市走勢，分析師預計后期鋼價將逐步止跌，并存在超跌反彈可能。但鑒于宏觀層面整體仍舊偏空，尤其是鋼鐵行業資金問題仍將持續發酵，鋼價弱勢格局短期內料難改觀。
鐵礦石價格暴跌40% 三大巨頭依然誓言增產
雖然鐵礦石價格從年初至今已經猛跌了41%，但世界三大鐵礦石開采商依然計劃增產，這將令鐵礦石價格進一步承壓，也令高成本的小礦商日子更難過。
據華爾街日報報道，必和必拓計劃在不開發新項目的情況下，將該公司的鐵礦石產能提高30%，取代競爭對手力拓成為全球利潤率最高的鐵礦石開采商。
該公司稱，盡管鐵礦石價格大跌使得一些較小的競爭對手陷入困境，但仍將繼續增加鐵礦石產量。上周一其還曾宣布，準備按照比力拓更低的成本向中國出口鐵礦石。
按照必和必拓的估算，該公司生產一噸鐵礦石的生產成本(除去運費和向政府繳納的特許使用金)將會降至不到20美元，這比最近一年(截至今年6月)的平均成本還要低25%以上。力拓的成本價則在20.4美元。
產能的提高預計將令必和必拓在2017年中期的產量從上一財年的2.25億噸提高到2.9億噸。
除了必和必拓，現在的世界第一大鐵礦石開采公司淡水河谷計劃到2018年將產量從去年的3.06億噸提高到4.5億噸。力拓則計劃到2016年將產量從去年的2.66億噸提高到3.6億噸。
今年以來，鐵礦石價格一路下滑，累計跌幅已經超過了40%，至每噸80美元以下，為2009年以來最低水平。
力拓稱已拒絕嘉能可合并要約
《悉尼晨鋒報》10月7日報道稱，力拓(Rio Tinto)打破了有關嘉能可(Glencore)7月提出合并交易的沉默，宣布其董事會一致認為方案不符合股東的最佳利益。在越來越多人猜測嘉能可正計算合并數據的情況下，力拓周二(10月7日)聲稱在上個月就拒絕了嘉能可的要約。本周早些時候有消息稱，嘉能可已接洽了力拓最大的股東中國鋁業公司(Chinalco)。
力拓在周二發表的一份聲明中說：“8月初嘉能可已得知我司董事會的決定，雙方在此事上也沒有進一步的聯系。”嘉能可首席執行官(CEO)格拉森伯格(Ivan Glasenberg)認為，合并后的新公司總值1,600億美元，在鐵礦石、銅礦石、鎳、鋅及煤炭方面具有市場領先地位，這是有意義的交易。此外，渣打銀行(Standardh Chartered)的企業顧問一直在開展相關的初期工作。
花旗(Citigroup)的分析師威爾金斯(Clarke Wilkins)表示，嘉能可收購力拓可能是以股票方式進行，交易總體而言對該公司是利好的。但關鍵問題仍在于，考慮到鐵礦石價格的大幅下跌，如果嘉能可真的發起收購，能讓力拓接受的價格是什么。威爾金斯說：“我們認為，考慮到嘉能可較高的杠桿率，若真的開展收購，可能是通過股票來完成交易。有趣的是，這會讓合并后的嘉能可和力拓與必和必拓(BHP Billiton)處在截然不同的發展軌道上，后者正試圖通過剝離非核心資產來精簡資產組合。”格拉森伯格公開表示希望嘉能可成為鐵礦石市場舉足輕重的力量。花旗認為，嘉能可希望通過合并獲得雙重上市架構，并能與必和必拓匹敵的全球平臺。
力拓計劃在皮爾巴拉開設大型新礦場
澳大利亞《金融評論報》10月2日報道，力拓計劃在皮爾巴拉開設新的鐵礦場，這表明該公司并不擔心下跌的價格及過剩的供給等問題。
報道稱，力拓近日已得到聯邦監管部門的許可來在Yandicoogina鐵礦場附近打造新的棕地礦場。此舉會讓小型鐵礦石及鐵礦石價格依舊受壓。
報道指出，名為Yandicoogina Pocketand Billiard South的新礦場預計會運營16年，年產量約為7000萬噸。該公司的皮爾巴拉鐵礦石部門今年有望實現2.7億噸左右的出口目標，新礦場能大幅提升其產量。力拓有著將皮爾巴拉年出口量提升至3.6億噸的長期計劃。該公司去年11月就透露了在澳大利亞擴大鐵礦石生產的突破性手段，打算在Yandicoogina及WestiAngelas等礦場開展更廉價的棕地擴張，并推遲對諸如Silvergrass及Koodaideri等新綠地礦場的投資。
國際鋼鐵協會縮減近兩年消費增長預期
10月6日報道，由于產能過剩和全球經濟增長乏力，國際鋼鐵協會縮減了今年和明年的全球鋼鐵消費增長預期。主要原因是由于來自中國的需求減弱，以及烏克蘭危機帶來的負面影響。協會預計2015年全球鋼鐵年產量將達到16億噸，2014和2015年全球鋼鐵消費量增長2%左右，而非此前預期的3.1%-3.3%。
伊朗擴大鋼鐵出口應對制裁
伊朗正在積極擴大鋼鐵出口，力爭今后10年內讓產量增加3倍，以彌補因西方國家制裁而減少的石油收入。
美國和歐盟對伊朗的制裁并未涉及鋼鐵出口，但對美元支付等金融操作設限，給伊朗鋼鐵出口造成阻礙。
目前，伊朗鋼鐵主要向西亞北非地區出口，通常是以物易物或通過非西方國家銀行實現支付。
今年1至8月，伊朗生產1064萬噸粗鋼，同比增長6.9%。伊朗計劃到2025年實現5500萬噸年產量，其中1000萬噸用于出口。
行業分析師賈瓦德·阿達蘭認為，鋼鐵業是伊朗的“戰略性工業”，如果鋼鐵產量不足，不但建筑業會萎縮，還有大約50個相關行業也會受影響，并導致失業率飆升。
力拓擴產邏輯：如何承受3.6億噸產能之重?
力拓是世界第二大鐵礦石生產商，目前已經達到2.9億噸的產能規模，鐵礦資產主要分布在西澳大利亞皮爾巴拉地區，包括15座礦山、4座港口及長達1600公里的鐵路網絡和相關基礎設施。“我們的主要旗艦產品是皮爾巴拉的混礦，這也是世界上最大的鐵礦貿易產品。”力拓鐵礦集團首席執行官兼力拓集團中日韓業務執行官何彥樞如是介紹。
據悉，皮爾巴拉地區的15座礦山，每個礦山的鐵礦石礦品位都不相同。湯姆普賴斯礦山(tomprice)和帕拉伯杜作業區出產的產品便是皮爾巴拉混礦中重要的兩種。
其中，湯姆礦山包括多個礦山，規模龐大，是力拓在皮爾巴拉地區最早的開采礦山之一，所產的鐵礦石主要通過長達291公里的鐵路運到丹皮爾港口。數據顯示，2006年，湯姆礦山從1500萬噸/年擴產到2200萬噸/年。到2012年，這一地區又開發了wts(westernsynclinesite)礦山，成為該礦區最大一次擴產。
帕拉伯杜采礦作業區則包括帕拉伯杜鐵礦、恰那鐵礦、東蘭奇鐵礦三個礦區。其中，恰那鐵礦于1990年正式投產，由力拓與中鋼集團合資開發，東蘭齊鐵礦是2004年力拓跟寶鋼集團合作的項目，名稱叫寶瑞吉鐵礦合作項目。
帕拉伯杜礦山運營總經理ScottWilkinson告訴本報記者，過去幾年，帕拉伯杜地區的礦山已經擴產了很多次，到2013年，三個礦區年產量是2400萬噸，預計今年產量跟去年差不多。
通過開發和運營新礦山帶來產量的增加，一度是力拓考慮的主要擴產方式。但力拓很快發現，這種方式并不劃算。“建設一個新礦山需要30億美元，如果改進10個礦山的效率，幾億美元就可以做大，而且產品質量也始終如一。”何彥樞說。
他向本報記者介紹，力拓要從2.9億噸擴產到3.6億噸，之前計劃要新開兩個礦山，后來改變了計劃：只建設一個礦山，另外對現有15個礦山中的10個實施提高生產效率，達到擴產目的。
“在現有的礦山基礎上提高效率作為擴產方式，澳洲媒體將我們的戰略方式叫做'現有資產吃干榨凈’，這也是我們整個擴產計劃的關鍵。”ScottWilkinson說。
據悉，力拓將通過內部挖潛，將鐵礦石的產量達到3.3億噸，再擇機逐步提升至3.6億噸。
力拓的上述擴產思路，在物流等其他環節體現得更為明顯。
鐵礦石卸貨、混礦在蘭伯特角港完成最后一道“工序”，力拓的鐵礦石從這里將駛往世界各地。
“今年我們還會再增加5000萬噸吞吐量，就是多一個翻車、一個堆場和篩分再加個裝船機，剩下的量可能在后面幾年才完成。”力拓港口維護總經理MarnieFinlayson說，力拓港口第一期擴建吞吐量全部加起來已經達到2.9億噸，未來將繼續擴建到3.6億噸的產能吞吐量。
此外，預計在明年第一季度，力拓也將完成3.6億噸的鐵路基礎設施擴建工作，以便能承受3.6億噸的產能需要。
而這些礦山和基礎設施的運營，都由一個位于澳大利亞珀斯的力拓遠程控制中心統一協調。9月22日下午，本報記者進入位于珀斯的力拓遠程控制中心。
力拓物流調度高級經理CameronRees告訴記者：“因為要把鐵礦石從礦山運到港口再到船上，控制中心的工作就是讓流程最優化，產出最大化，實現工作效率最高效。”控制室365天、每天24小時運作，200多名員工負責管理包括15座礦山、31個礦坑、1600千米鐵路網絡、4個港口和電力等基礎設施的協調。
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